После громкого приобретения HPS Investment Partners, которое должно было стать переломным моментом для BlackRock в частном кредитовании, компания пережила год серьезных вызовов. Несмотря на праздничное настроение на Christmas in July, когда объединенные команды впервые собрались вместе, последующие месяцы оказались турбулентными. Бывшее частное кредитное подразделение BlackRock потерпело удар из-за расследования Минюста США, а розничные инвесторы начали массово выводить средства, заставляя флагманский фонд HPS ограничить выплаты.
Об этом сообщает издание Bloomberg.
Интеграция HPS требовала значительных ресурсов: новая команда взялась за сложные портфели старых кредитов BlackRock, одновременно пытаясь умерить давление на фонды из-за рекордных запросов на выкуп долей. Несмотря на это руководство компании демонстрирует уверенность в будущем. Поглощение HPS увеличило присутствие BlackRock в частном кредите до около $151 млрд, а доступ к корпоративным клиентам и инфраструктурным проектам открыл путь к ранее недостижимым соглашениям.
Показательным стал выбор Meta Platforms Inc., который привлек HPS и Global Infrastructure Partners — еще одну недавнюю покупку BlackRock — для строительства масштабного дата-центра в Техасе. Это свидетельствует о том, что компания теперь конкурирует с такими гигантами частных рынков, как Apollo, Blackstone и Blue Owl.
Впрочем, путь к укреплению позиций был непростым. Публичный фонд TCPC в январе объявил о снижении стоимости активов на 19%, что повлекло за собой расследование SEC и прокуратуры. Дополнительным ударом стали более $500 млн потенциального ущерба от инвестиций в компании, скупающие продавцов Amazon. На этом фоне HPS ограничил выплаты инвесторам уже второй квартал подряд, а его ключевой фонд HLEND показал замедление доходности.
Несмотря на сложности, BlackRock делает ставку на институциональных клиентов, в частности, страховые компании, которые могут переориентировать часть своих портфелей в частные активы. За год объединенная структура привлекла около $27 млрд. нового капитала — почти столько, сколько составлял весь частный кредитный бизнес BlackRock до приобретения HPS.
Напомним, акции BlackRock демонстрируют стабильность, в отличие от конкурентов, чьи бумаги за год потеряли десятки процентов. А традиционная вечеринка «Christmas in July» состоялась снова — на этот раз еще более масштабная, символизируя стремление компании двигаться вперед, несмотря на вызовы.
Подписывайтесь на Первый Бизнесовий в Telegram и Facebook и читайте самые важные и свежие новости первыми!
Лента новостей 
