Після гучного придбання HPS Investment Partners, яке мало стати переломним моментом для BlackRock у приватному кредитуванні, компанія пережила рік серйозних викликів. Попри святковий настрій на «Christmas in July», коли об’єднані команди вперше зібралися разом, подальші місяці виявилися турбулентними. Колишній приватний кредитний підрозділ BlackRock зазнав удару через розслідування Мін’юсту США, а роздрібні інвестори почали масово виводити кошти, змушуючи флагманський фонд HPS обмежити виплати.
Про це повідомляє видання Bloomberg.
Інтеграція HPS вимагала значних ресурсів: нова команда взялася за складні портфелі старих кредитів BlackRock, одночасно намагаючись стримати тиск на фонди через рекордні запити на викуп часток. Попри це, керівництво компанії демонструє впевненість у майбутньому. Поглинання HPS збільшило присутність BlackRock у приватному кредиті до близько $151 млрд, а доступ до корпоративних клієнтів та інфраструктурних проєктів відкрив шлях до угод, які раніше були недосяжними.
Показовим став вибір Meta Platforms Inc., яка залучила HPS та Global Infrastructure Partners — ще одну недавню покупку BlackRock — для будівництва масштабного дата-центру в Техасі. Це свідчить, що компанія тепер конкурує з такими гігантами приватних ринків, як Apollo, Blackstone та Blue Owl.
Втім, шлях до зміцнення позицій був непростим. Публічний фонд TCPC у січні оголосив про зниження вартості активів на 19%, що спричинило розслідування SEC та прокуратури. Додатковим ударом стали понад $500 млн потенційних збитків від інвестицій у компанії, що скуповують продавців Amazon. На цьому тлі HPS обмежив виплати інвесторам уже другий квартал поспіль, а його ключовий фонд HLEND показав уповільнення доходності.
Попри складнощі, BlackRock робить ставку на інституційних клієнтів, зокрема страхові компанії, які можуть переорієнтувати частину своїх портфелів у приватні активи. За рік об’єднана структура залучила близько $27 млрд нового капіталу — майже стільки, скільки становив увесь приватний кредитний бізнес BlackRock до придбання HPS.
Нагадаємо, акції BlackRock демонструють стабільність, на відміну від конкурентів, чиї папери за рік втратили десятки відсотків. А традиційна вечірка «Christmas in July» відбулася знову — цього разу ще масштабніша, символізуючи прагнення компанії рухатися вперед, незважаючи на виклики.
Підписуйтесь на Перший Бізнесовий в Telegram і Facebook і читайте найважливіші і найсвіжіші новини першими!
Стрічка новин 
