В 2026 году 70% заявок украинских учредителей на CASP-лицензию отклоняют из-за типичных ошибок. Почему это происходит?
2026 стал фильтром для криптоиндустрии Европы. После завершения переходного периода регуляторы MiCA (NCA) и ESMA значительно повысили требования к CASP (Crypto-Asset Service Provider). Отраслевые данные говорят: 65–75% заявок отклоняют или возвращают на доработку уже на старте.
Для украинских заявителей эта статистика особенно болезненна: многие сталкиваются с отказами из-за недостаточной подготовки и непонимания европейских требований. Избежать этого можно с самого начала, обратившись к Manimama для профессиональной подготовки документов, gap analysis и полного сопровождения CASP-лицензии под MiCA.
В этом подробном материале мы предоставляем реальные причины, почему более 70% заявок на CASP-лицензию отклоняют в 2026 году, определяем основные ошибки украинских команд, и предлагаем практические рекомендации по избежанию типовых ловушек и существенного повышения шансов на успешное получение лицензии.
Реальная статистика отказов на CASP-лицензию в 2026 году
По информации от юридических фирм, сопровождающих десятки заявок ежемесячно, в первой половине 2026 г. уровень отказов или существенных доработок колеблется от 65% до 75% в зависимости от юрисдикции.
В Литве, Эстонии и Польше процент отказов особенно высок — около 70–80%. Там раньше был мягкий режим. В Германии и Франции картина лучше, но там отказывают более чем в 60% заявок. На Мальте самый низкий процент отказов среди новых заявителей, но и он не снижается ниже 50%.
Главное, что объединяет почти все отказы, это не отсутствие средств или плохой бизнес-план, а фундаментальные ошибки в подготовке заявки, недостаточная субстанция компании и слабый комплаенс. Регуляторы в 2026 году уже не удовлетворяются «формальным» подходом. Они хотят видеть реальный, работающий бизнес, готовый соответствовать высоким европейским стандартам.
Самая распространенная причина отказов №1: Недостаточная субстанция компании в ЕС
Это абсолютный лидер среди причин отказа украинских команд.
Регуляторы хотят видеть настоящую субстанцию – настоящее управление именно в стране лицензирования. Некоторые украинские учредители регистрируют компанию в ЕС, назначают номинального директора и думают, что этого достаточно. В 2026 году это почти всегда приводит к отказу.
Что именно проверяют регуляторы:
- Есть ли у компании хотя бы один директор-резидент ЕС, реально посвящающий время работе (не менее 20–30 часов в неделю)?
- Есть физический или качественный виртуальный офис с реальной операционной деятельностью?
- Принимаются ли ключевые управленческие решения именно на территории ЕС, а не в Украине или другой стране?
- Должен быть хотя бы один локальный сотрудник. Это может быть compliance officer или risk manager.
Большинство украинских заявок отклоняют, потому что компания — «слоеная». Номинальные лица, все решения принимаются дистанционно из Киева или Одессы.
Причина №2: Слабые или шаблонные политики комплаенса
Популярные причины отказа – политики AML/CTF, risk management, safeguarding клиентских активов и другие. Они часто поверхностны или шаблонны.
Регуляторы требуют подробно адаптированных, а не шаблонных политик – документы из Интернета уже не проходят. Любая политика обязана учесть конкретную бизнес-модель компании.
Самые частые ошибки украинских основателей:
- Копирование политик из других юрисдикций без адаптации.
- Отсутствие реального описания процедур transaction monitoring и sanctions screening.
- Поверхностный подход к Travel Rule (обмен информацией об отправителе и получателе).
- Отсутствие четких процедур safeguarding активов клиентов (сегрегация, ежедневные сверки, custody agreements).
- Слабое описание процедуры управления конфликтами интересов.
В 2026 году регуляторы проверяют, действительно ли политика работает. Она должна быть не только на бумаге.
Причина №3: Проблемы с «fit and proper» руководителей и ключевых лиц
Украинские учредители часто недооценивают этот блок.
Регулятор проверяет репутацию, опыт и квалификацию всех директоров, владельцев и управляющих (compliance, AML, risk).
Типичные причины отказа в этом разделе:
Недостаточный опыт работы в финансовой или криптоиндустрии у руководителей.
Наличие даже незначительных административных нарушений в прошлом.
Отсутствие dedicated compliance officer с настоящим опытом.
Конфликты интересов, которые не были должным образом описаны и урегулированы.
Особенно сложно проходят учредители, ранее имевшие проблемы с регуляторами в других странах или участвовавшие в проектах с сомнительной репутацией.
Причина №4: Некачественный бизнес-план и финансовые прогнозы
Многие команды представляют слишком общий или нереалистичный бизнес-план. Регулятор ожидает четкого видения рынка, аудитории, доходов, расходов и роста.
Самые частые проблемы:
- Слишком оптимистичны прогнозы доходов без обоснования.
- Часто нет подробного описания услуг компании.
- Техническая архитектура платформы зачастую непродумана.
- Часто отсутствуют анализ конкурентов и анализ рыночных рисков.
- Другие распространенные ошибки украинаинских основателей
Кроме топ-4 причин, часто встречаются следующие ошибки:
- Недостаточное раскрытие информации об ultimate beneficial owners (UBO).
- Проблемы с corporate governance и отсутствием четкой организационной структуры.
- Игнорирование требований к cybersecurity и operational resilience.
- Неправильная классификация услуг (например, стэйкинг как инвестиционная услуга).
- Попытка скрыть реальный центр управления компанией.
- Как избежать типичных ошибок и существенно повысить шансы на одобрение
1. Чтобы пройти авторизацию с первого раза или с минимальным количеством доработок, украинским учредителям рекомендуется:
2. Провести профессиональный gap analysis за 4–6 месяцев до подачи заявки.
3. Обеспечить в избранной юрисдикции реальную субстанцию: иметь локальный директор, открытый офис и реальные операционные процессы.
4. Заказать разработку всех необходимых политик у специалистов с опытом успешной авторизации под MiCA, что повысит качество документов.
5. Подготовить сильную команду ключевых лиц с подтвержденным профильным опытом и репутацией, необходимой требованиям регулятора.
6. Создать подробный бизнес-план с реалистичными финансовыми моделями, описанием услуг, рисков и конкурентной среды.
7. Начать работу с опытным юридическим партнером уже на этапе планирования, а не за месяц до дедлайна, чтобы обеспечить качественный процесс подачи заявки.
Сколько времени и денег нужно на правильную подготовку
Реалистичные сроки подготовки качественной заявки для украинской компании – 5–9 месяцев. Общие затраты на подготовку (юридическое сопровождение, разработка политик, субстанция, аудиты) в 2026 году обычно составляют от 80000 до 180000 евро в зависимости от сложности бизнес-модели.
Компании, работающие с опытными партнерами, проходят процесс гораздо быстрее и с меньшим количеством раундов запросов от регулятора.
Профессиональный подход – единственный путь к успеху в 2026 году
70% отказов – не случайность. Регуляторы в 2026 году отсекают тех, кто не готов к европейским стандартам. Старый подход для украинских заявителей больше не работает.
Успешное получение CASP-лицензии возможно только при глубокой, профессиональной подготовке, создании реальной субстанции и качественном комплаенсе. Инвестируйте в правильное сопровождение, чтобы получить не только лицензию, но и конкурентное преимущество на европейском рынке на многие годы. Планируя подавать заявку на CASP-лицензию в 2026–2027 годах, избегайте типичных ошибок. Начните подготовку заранее и работайте с командой, имеющей опыт успешных авторизаций под MiCA.
Источники
ESMA MiCA Supervisory Briefings и отчеты 2026 года
National Competent Authorities (Литва, Мальта, Германия, Польша) — статистика авторизаций 2026
PwC и Deloitte MiCA Implementation Reports 2026
Mondaq, Lexology и LegalBison – аналитика причин отказов под MiCA
Отраслевые отчеты от юридических фирм, сопровождающих CASP-заявки (2026)
Подписывайтесь на Первый Бизнесовий в Telegram и Facebook и читайте самые важные и свежие новости первыми!
Лента новостей 
