Когда в 2021 году зеленая энергетика находилась на пике инвестиционного хайпа, большинство инвесторов стремились купить соответствующие активы и значительная часть из них сделала это по слишком высоким ценам. Сегодня ситуация выглядит зеркальной: геополитический кризис на Ближнем Востоке подтолкнул цены на нефть выше $100 за баррель, рынки находятся в состоянии паники, а значительная часть инвесторов фокусируется преимущественно на нефтяных компаниях и в оборонном секторе. Однако именно в такие периоды формируются наиболее привлекательные точки входа в активы, которые могут определять экономический ландшафт в следующем десятилетии. На какие сектора сегодня стоит обратить внимание, – рассказал инвестиционный эксперт Евгений Пилипец.
Геополитический контекст: почему нефть свыше $100 – это аргумент в пользу зеленой энергетики
Эскалация конфликта на Ближнем Востоке привела к блокированию Ормузского пролива — стратегического морского коридора, по которому ежедневно транспортируется около 20 млн баррелей нефти. Удары по нефтеперерабатывающей инфраструктуре Саудовской Аравии и LNG-терминалах Катара привели к временному выведению из строя до 20% мировой поставки сжиженного природного газа. Рынки отреагировали мгновенно: Brent преодолел отметку в $107, тогда как WTI поднялся до $106.
На первый взгляд это благоприятный момент для нефтяных мейджоров — и в краткосрочной перспективе это действительно так. Однако в более широком контексте каждый подобный кризис имеет одно неоспоримое последствие: он напоминает правительствам, корпорациям и домохозяйствам об уязвимости зависимости от ископаемого топлива, добываемого в геополитически нестабильных регионах.
После каждого энергетического кризиса — 1973, 2008 и 2022 — наблюдалась новая волна инвестиций в альтернативные источники энергии. Нынешний кризис, вероятно, не станет исключением. Вдобавок, на этот раз инфраструктура возобновляемой энергетики и электромобилей уже существует в промышленном масштабе, что означает, что новые инвестиционные потоки могут поступить гораздо быстрее.
ICLN — iShares Global Clean Energy ETF
ICLN – это биржевой фонд от BlackRock, одного из крупнейших в мире управляющих активами с более чем $10 трлн под управлением. Фонд отслеживает индекс S&P Global Clean Energy Index и обеспечивает диверсифицированный доступ к глобальному рынку чистой энергетики: солнечной, ветровой, гидроэнергетики, а также технологиям топливных элементов и системам накопления энергии.
Фонд запущен в 2006 году и за это время превратился в один из ключевых ориентиров в этом секторе. Активы под управлением составляют около $1,9 млрд. В состав фонда входят около 100 компаний из разных регионов мира — от американских производителей топливных элементов до датских лидеров ветроэнергетики и бразильских гидроэлектростанций.
Ключевые характеристики ETF ICLN
Этот ETF может быть уместен для долгосрочных инвесторов с горизонтом от 3 до 10 лет, готовых принимать повышенную волатильность ради участия в структурном мегатренде энергетического перехода. В то же время он менее пригоден для пенсионных портфелей, ориентированных на стабильный доход, поскольку дивидендная доходность на уровне 0,95% относительно низкая. Как 5–15% доля в агрессивном растущем портфеле — это может быть обоснованной позицией.
DRIV — Global X Autonomous & Electric Vehicles ETF
DRIV – тематический ETF от Global X Funds, отслеживающий индекс Solactive Autonomous & Electric Vehicles Index. Фонд запущен в апреле 2018 года и сегодня считается одним из старейших и ликвидных инструментов для инвестирования в электромобили и технологии автономного вождения.
В отличие от ICLN, фокусирующегося на генерации чистой энергии, DRIV ориентирован на транспортную трансформацию: производителей электромобилей, компаний-разработчиков систем автономного вождения, поставщиков аккумуляторных технологий и полупроводниковых компонентов для EV-индустрии.
Ключевые характеристики ETF DRIV
DRIV отличается тем, что значительно диверсифицированнее, чем большинство узкоспециализированных EV-фондов. Его 74 холдинга охватывают практически всю цепь создания стоимости в экосистеме электромобильного и автономного транспорта. Доля топ-10 позиций составляет лишь 25,4% активов, что свидетельствует о более низкой концентрации по сравнению с ICLN.
В состав фонда входят производители автомобилей (Tesla и традиционные автопроизводители в процессе электрификации), технологические компании разрабатывающие системы автономного вождения (Alphabet/Waymo, NVIDIA), полупроводниковые производители (Qualcomm, ON Semiconductor), а также производители аккумуляторов и компонентов. Примечательно, что DRIV также включает в себя ряд крупных технологических корпораций благодаря их ролям в создании программного обеспечения и чипов для автономного транспорта.
DRIV можно рассматривать как инструмент для инвесторов, стремящихся сделать ставку на конкретную технологическую трансформацию – переход от двигателей внутреннего сгорания к электрическим силовым установкам и постепенную роботизацию транспорта. Высшая диверсификация (75 компаний против примерно 100 у ICLN, но с существенно более низкой концентрацией топ-позиций) делает фонд несколько менее волатильным, чем ICLN, однако он все еще остается значительно рискованнее широкого рынка.
Что это значит для инвесторов
Парадокс текущего момента заключается в том, что рост цен на нефть одновременно и риск, и возможность. С одной стороны, оно оказывает давление на глобальную инфляцию и потребительский спрос. С другой — ускоряет переход к возобновляемым источникам энергии.
ICLN и DRIV до сих пор торгуются ниже пиковых значений 2021 года. В частности, ICLN находится примерно на 36% ниже исторического максимума. Это означает, что часть потенциала восстановления сектора еще не реализована. В то же время, фундаментальные предпосылки сегодня выглядят значительно сильнее: стремительный рост спроса на электроэнергию из-за развития AI-инфраструктуры, масштабные государственные субсидии с обеих сторон Атлантики и постепенное удешевление технологий.
Важно понимать: ни один ETF не гарантирует защиту от краткосрочных рыночных колебаний. Однако, если предположить, что через десять лет мир будет производить больше солнечной и ветровой энергии, чем сегодня, а значительная часть транспорта станет электрической, то ICLN и DRIV можно рассматривать как одни из наиболее логических и эффективных инструментов для позиционирования в этом долгосрочном тренде уже сегодня.
Материал носит исключительно образовательный характер и не является инвестиционной рекомендацией.
Подписывайтесь на Первый Бизнесовий в Telegram и Facebook и читайте самые важные и свежие новости первыми!
Лента новостей 
