Складний відсоток часто називають «восьмим чудом світу», адже саме він здатен перетворювати скромні заощадження на значний капітал завдяки ефекту експоненціальному зростанню. На фондовому ринку цей механізм проявляється через реінвестування дивідендів, зростання вартості акцій і довгострокове утримання інвестицій.

Водночас багато інвесторів недооцінюють його потенціал, зосереджуючись на короткострокових коливаннях і ринковому шумі. Який механізм роботи складного відсотка, стратегії застосування та потенційні ризики у статті розповість інвестиційний експерт Євген Пилипець.

Як працює складний відсоток в інвестиціях

Складний відсоток — це процес, за якого відсотки нараховується не лише на початкову суму інвестицій, а й на вже отриманий прибуток. Математично це описується формулою:  A=P×(1+r)t де:

• A — кінцева сума,
• P — початкова сума інвестицій,
• r  — річна ставка дохідності,
• t — час у роках.

На фондовому ринку цей механізм реалізується через зростання вартості акцій і реінвестування дивідендів. Наприклад, інвестуючи в компанії з дивідендними виплатами та спрямовуючи ці дивіденди на купівлю додаткових акцій, інвестор запускає ефект експоненціального зростання портфеля.

Для порівняння розглянемо простий відсоток, де дохід нараховується лише на початкову суму. В короткостроковому плані різниця може здаватися незначною, але на довгому інвестиційному горизонті вона стає принциповою.

Інвестуючи $10 000 під 7% річних на 30 років за складним відсотком, сума зросте приблизно до $76 122, тоді як за простим — лише до $31 000. Це наочно демонструє, як саме час підсилює ефект компаундингу.

Ще потужнішим цей ефект стає за умови регулярних внесків. Наприклад, щомісячні інвестиції по $100 при тій самій ставці 7% протягом 30 років дозволяють накопичити близько $121 997. Дисциплінованість і послідовність в інвестиціях часто створюють значний капітал завдяки компаундингу.

Чому інвестори недооцінюють складний відсоток

Попри очевидні переваги, компаундинг часто залишається недооціненим. Основні причини цього — у психології та поведінкових фінансах.

• Психологічний фактор дисперсії повернень. Середня дохідність ринку не означає гарантію рівномірного щорічного зростання: періоди високої дохідності змінюються падінням. Інвестори часто фокусуються на короткострокові втрати, ігноруючи довгострокову динаміку. Дослідження показують, що через емоційні рішення фактична дохідність багатьох інвесторів є нижчою за середньоринкову.
• Ілюзія компаундних повернень. Люди недооцінюють експоненціальне зростання. Більшість сприймає майбутні результати лінійно, не усвідомлюючи, наскільки сильно ефект складного відсотка проявляється на довгому інвестиційному горизонті.
• Короткострокове мислення. У світі швидких угод і соцмереж інвестори часто шукають миттєвий результат, ігноруючи головний ресурс компаундингу — час. Чим раніше розпочати інвестування, тим сильніший буде ефект. Відкладене рішення часто коштує втрачених років зростання.
• Вплив негативних повернень. Падіння портфеля на 20% потребує зростання на 25% для відновлення. Ця «темна сторона» компаундингу часто лякає інвесторів і змушує їх виходити з ринку у невдалий момент.
• Недооцінка регулярних внесків. Поширена думка, що для інвестування потрібні великі суми, хоча на практиці саме послідовні невеликі інвестиції формують довгостроковий результат.

Практичні розрахунки та сценарії

Щоб краще проілюструвати потенціал складного відсотка, розглянемо умовні розрахунки для початкової інвестиції $10 000 без додаткових внесків:

Ці дані демонструють експоненціальний характер зростання: за дохідності 10% річних протягом 40 років сума збільшується більш ніж у 45 разів. Подібні розрахунки ґрунтуються на історичних даних індексу S&P 500, середня довгострокова дохідність якого коливається на рівні 10%.

Ризики та як їх мінімізувати

Попри свою силу, компаундинг не позбавлений ризиків. Ринкова волатильність може призводити до тимчасових просідань портфеля. Інфляція зменшує реальну дохідність — історично на рівні близько 3-4% на рік. Економічні кризи, як у 2008 чи 2020 рр., стають серйозним випробуванням для терпіння інвесторів.

Щоб мінімізувати ці ризики, важливо дотримуватися кількох принципів:

• довгостроковий інвестиційний горизонт — щонайменше 10-15 років,
• емоційний контроль — уникання панічних рішень під час падінь ринку,
• регулярний перегляд портфеля — ребалансування раз на рік для підтримання оптимальної структури.

Коли стратегія та час працюють разом

Довгостроковий потенціал складного відсотка на фондовому ринку — це потужний інструмент створення капіталу, який часто недооцінюють через психологічні барʼєри та короткострокове мислення. Історичні дані S&P 500 свідчать, що терплячі інвестори здатні досягати експоненціального зростання капіталу. Почніть сьогодні, інвестуйте послідовно — і час зробить решту.

Памʼятайте, компаундинг — це не про швидкість, а про сталість. Саме регулярність рішень і дисципліна формують результат, який стає помітним через роки. Якщо ви інвестуєте з холодною головою та чіткою стратегією, майбутнє може виявитися значно багатшим, ніж здається сьогодні.

Автор: інвестиційний експерт Євген Пилипець

Підписуйтесь на Перший Бізнесовий в Telegram і Facebook і читайте найважливіші і найсвіжіші новини першими!