Венчурные инвестиции в Европе: во что готов вкладывать средства бизнес – исследование KPMG

Объем венчурных инвестиций в Европе в четвертом квартале 2023 существенно сократился по сравнению с предыдущим кварталом, поскольку венчурные инвесторы, особенно из США, отказались от крупных инвестиций в регион. Вероятно, на уменьшение инвестиций повлияли глобальные макроэкономические условия, война в Украине и возобновление конфликта на Ближнем Востоке.

Об этом свидетельствуют результаты отчета VenturePulse за четвёртый квартал 2023 года в Европе.

Хотя общий объем венчурных инвестиций в Европе в 2023 году резко снизился по сравнению с показателями 2021 и 2022 годов, он остался на уровне 2020 года и значительно опережает объем инвестиций за все предыдущие годы.

В течение четвертого квартала 2023 искусственный интеллект привлек значительные инвестиции в Европе. Крупнейшие сделки квартала: привлечение 486 миллионов долларов США немецкой компанией AlephAlpha, специализирующейся на создании языковых моделей; получение 434 миллионов долларов США французской компанией Mistral AI и 208 миллионов долларов США израильской компанией AI21 Labs, занимающейся генеративным искусственным интеллектом.

Сферы энергетики и ESG также продолжали показывать хороший прогресс в течение четвертого квартала 2023 года. Инвестиции в этих секторах варьировались от привлечения средств на стартовой стадии развития (Seed-соглашений) к соглашениям со значительными суммами. К примеру, шведский производитель аккумуляторов Northvolt привлек 145 миллионов долларов США, а эстонская компания Skeleton Technologies, специализирующаяся на разработке и производстве аккумуляторов энергии, – 114 миллионов долларов США.

Учитывая обязательства по достижению нулевого уровня выбросов и необходимость быстрого увеличения финансирования для обеспечения энергетического перехода, эти сферы, вероятно, будут оставаться в поле зрения инвесторов в ближайшем будущем.

Венчурные инвестиции в Великобритании значительно сократились в третьем и четвертом кварталах 2023 г. на фоне постоянных геополитических и макроэкономических вызовов. Отсутствие стабильности, которая, как ожидается, не закончится в ближайшее время, учитывая ожидаемые всеобщие выборы в Великобритании в 2024 году, подчеркнула уверенность венчурных инвесторов в быстром восстановлении экономики. Это заставило многих инвесторов удержать свои средства и сосредоточить инвестиции на компаниях с проверенной рыночной репутацией и постоянными доходами. В течение 2023 года, особенно в четвертом квартале, стартапы должны быть особенно надежными, чтобы привлечь инвестиции.

Пока ряд стартапов в Великобритании продолжали готовиться к будущим IPO, рынок финансирования оставался закрытым в четвертом квартале 2023 года, равно как и рынок M&A. Ожидается, что восстановление рынка IPO потребует большей экономической и геополитической стабильности, чем сейчас.

В то время как в четвертом квартале 2023 г. объем инвестиций в большинстве стран Европы сократился, инвестиции в Германии оставались стабильными против предыдущего квартала, в том числе благодаря привлечению 486 миллионов долларов США компанией AlephAlpha. Венчурные инвесторы в Германии оставались очень консервативными в вопросах инвестирования, учитывая сложные макроэкономические обстоятельства и тот факт, что возможности для IPO оставались маловероятными.

В четвертом квартале 2023 года наблюдалась волна приостановки производства, поскольку стартапы продолжали испытывать давление со стороны инвесторов, заставлявших их отказаться от планов роста и сосредоточиться на прибыльности. Многие стартапы также продолжали предоставлять приоритет получению альтернативных источников финансирования, как конвертируемые бридж-кредиты, чтобы избежать закрытия сделок. В Германии также участились случаи банкротства стартапов, которые не смогли привлечь новое финансирование.

В четвертом квартале 2023 г. объем венчурных инвестиций в Северной Европе продолжал оставаться на низком уровне. Пока финансирование на ранних стадиях было относительно стабильным, финансирование сделок на поздних стадиях оставалось скудным, а крупнейшим соглашением квартала стало привлечение 145 миллионов долларов США шведским производителем аккумуляторов Northvolt.

Венчурные инвесторы, вероятно, продолжат уделять основное внимание обеспечению прибыльности компаний. Ожидается, что в первом квартале 2024 года еще больше компаний терпят неудачу. Однако это может привлечь внимание инвесторов к качественным компаниям, способным внести вклад в развитие здоровой экосистемы в долгосрочной перспективе.

Ожидается, что в 2024 году многие участники рынка венчурных инвестиций будут уделять большое внимание сотрудничеству, особенно между существующими венчурными фондами и акселераторами, стремящимися достичь своих стратегических целей, а также более эффективно управлять своими затратами. Число общих фондов корпоративного венчурного капитала (CVC) также может возрасти, поскольку крупные фонды стремятся расширить свои возможности инвестирования капитала, работая в тандеме с другими компаниями.