Крупные инвесткомпании предупреждают: рынки недооценивают риск нового инфляционного скачка — Bloomberg

Ведущие мировые инвесторы — BlackRock, Pimco и Bridgewater Associates — готовятся к возможному возвращению инфляционного давления, которое, по их мнению, финансовые рынки недооценивают. Как сообщает Bloomberg, крупные управляющие активами перестраивают свои стратегии, ожидая, что рост цен может ускориться уже в этом году.

Об этом сообщает Telegram «Первый Бизнесовый«.

По данным агентства, BlackRock усиливает короткие позиции в долгосрочных американских и британских облигациях, готовясь к сценарию, в котором понижение ставок задерживается или становится менее масштабным, чем прогнозируют. Bridgewater делает ставку на акции, считая их более устойчивыми к инфляционным колебаниям. Pimco в свою очередь увеличивает долю облигаций со встроенной инфляционной защитой, рассматривая их как доступный инструмент хеджирования.

Рыночные индикаторы подтверждают рост беспокойства: разница между доходностью обычных казначейских облигаций США и бумаг, защищенных от инфляции, в январе поднялась до самых высоких уровней за последние месяцы. Возросли и инфляционные свопы, что свидетельствует о повышении ожиданий будущего роста цен.

Аналитики связывают риски с несколькими факторами: устойчивым экономическим ростом в США, возможными более быстрыми снижениями ставок под руководством нового председателя ФРС Кевина Уорша, подорожанием сырья и масштабными инвестициями в искусственный интеллект, которые увеличивают спрос на энергию и ресурсы.

Несмотря на это часть рынка убеждена, что инфляция продолжит замедляться. Некоторые эксперты прогнозируют снижение индекса потребительских цен в США до уровня ниже 2% уже летом. Другие, напротив, считают, что инфляция может снова превысить 4% к концу года.

Напомним, на фоне таких разногласий инвесторы внимательно следят за действиями Федеральной резервной системы, которая на прошлой неделе оставила ставки без изменений и заявила, что инфляция остается повышенной. Для нового руководства регулятора это может стать одним из самых сложных периодов в последние годы.